高盛研究报告指,台积电(TSM.US) 第三季毛利率表现优於预期,第四季指引并反映毛利率将持续增长。该行指,集团对AI的态度更加积极,其AI需求展望较3个月前更为强劲。虽然集团维持其AI收入长期年均复合增长率约45%的指引,但不排除未来有进一步上调指引的可能性。
基於台积电在先进制程与先进封装方面的领导地位,该行预期集团在AI基础设施市场的份额会越来越多,并认为集团的AI收入增长有可能超越AI基础设施整体市场规模的增长。至於CoWoS先进封装,集团表示正全力提升2026年的产能,以尝试收窄供需缺口。
该行将台积电2025至2027年的每股盈利预测上调5%至9%,并将台积电台股目标价由1,600元上调至1,720元新台币,维持「买入」评级。(ss/w)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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