<匯港通訊> 中金公司發報告指,維持中聯重科(01157)H股目標價7.58港元,亦維持A股目標價9.36元人民幣,二者均維持「跑贏行業」評級。
中金維持對該公司2025和2026年每股盈利預測0.58和0.73元人民幣(下同)。另外,2025年工程機械國內收入可望實現正增長。
該公司今年首季業績超中金預期,收入121.17億元,同比增長2.9%,歸母淨利潤14.1億元,同比增長54%。主要由於公司資產處置收益。海外收入增長帶動毛利率改善。公司毛利率同比增0.2個百分點至28.7%,主要由於公司海外佔比提升帶動毛利率增長。根據公司公開業績會交流,第一季度公司海外收入同比增15.17%,其中出口的增速約20%。公司經營現金流持續改善。研發費用率同比增0.4個百分點至6%。 (JJ)
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