四季度，市場波動加大！

跨資產劇烈震盪引發全域共振。歐美主要指數單日漲跌幅度屢破近期紀錄，科技與週期板塊同步承壓；美債收益率劇烈波動引發全球無風險利率錨定效應；原油、黃金等品種價格在避險與流動性預期間反覆博弈，呈現“大漲大跌”的極端行情。

全球金融市場巨震中，國內大量資金借道權益類ETF入市！

10月10日，權益類ETF單日淨申購額達314.88億元，僅次於4月7日、4月8日，彼時中央匯金等機構宣佈增持ETF。

10月13日，再有246.14億元資金進場淨申購權益類ETF。

兩個交易日，超過560億元資金借道權益類ETF湧入市場；節後五個交易日，842億元ETF資金進場掃貨，這一信號不容忽視。

在市場每日漲跌的背後，ETF的資金流動正以其越來越大的體量和機構級的決策，反映着市場的微觀變化。

節後市場熱門ETF有哪些？ETF資金涌入哪些賽道？

作為國內指數基金領域的先行者，被稱為“指數一哥”的華夏基金ETF最新管理規模達到8995億元，領跑行業，旗下的產品頗具代表性。

本文以華夏基金旗下ETF為例，一探究竟。

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新高又新高！黃金ETF華夏、黃金股ETF“吸睛又吸金”

黃金正迎來歷史性時刻！現貨黃金早盤升破4240美元／盎司，連續4個交易日創下新高，年內累漲60%，創下自1979年以來最大年度漲幅。

在這輪罕見的黃金狂潮中，許多投資者陷入“害怕錯過”又恐高的矛盾心理。FOMO（Fear of Missing Out）“害怕錯過”，不少投資者用這個標籤表達自己在當前黃金投資熱潮的矛盾心理。

事實上，自2000年以來，倫敦金現貨年均漲幅約為10.21%，僅2007年全年漲幅超過30%，本輪漲勢實屬罕見。

節後5個交易日，黃金ETF華夏(518850)、黃金股ETF(159562)領漲市場，成為熱門ETF。

今年以來，黃金ETF華夏(518850)漲55.37%，黃金股ETF(159562)飆漲97.26%。

(本文內容均為客觀數據信息羅列，不構成任何投資建議）

金價上漲主要反映了三大“堅定買方”加大購買黃金：快速增長的西方ETF倉位、各國央行購買以及短期資金倉位的提升。

一些先知先覺資金，通過ETF持續搶籌黃金。

比如，黃金ETF華夏(518850)，近20個交易日吸金13.03億元，年內資金流入39.55億元；黃金股ETF(159562)近20個交易日吸金16.76億元，年內資金流入22.28億元。

黃金ETF華夏(518850)跟蹤國內黃金現貨合約價格，資金門檻低、費率同類最低、T+0靈活交易，1手黃金ETF（100份）=1克實物黃金，通過二級市場間接投資實物黃金，沒有實物儲存成本。

黃金股ETF(159562)跟蹤中証滬深港黃金產業股票指數，指數成份股內，金礦股累計佔比約9成，零售股佔比約1成；過去三年黃金股指數相比上海金指數的貝塔約1.14倍，2025年以來的貝塔1.19倍，因彈性較大，而被市場稱為“金價的放大器”。

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越跌越買！ETF資金節後湧入芯片賽道

節後，科技股賽道迎來調整。

對於芯片、半導體板塊調整，有市場觀點認為屬於短期波動，主因是板塊短期漲幅過高，但並未動搖行業中長期發展的核心根基，國產替代仍是不確定性市場中少數具備確定性的方向。

資金面上，科創50ETF、芯片ETF、科創半導體ETF下跌之際，ETF資金逆勢買入。

其中，科創50ETF(588000)、芯片ETF(159995)、科創半導體ETF(588170)近5個交易日分別逆勢吸金23.03億元、19.36億元、7.66億元。

芯片ETF(159995)跟蹤國證芯片指數，聚焦材料、設備、設計、製造封裝和測試芯片產業鏈，成分股30只，銳度高。

科創50ETF(588000)，作為成長類寬基ETF，其半導體含量66.8%，權重股包括中芯國際、海光信息、寒武紀等。

科創半導體ETF(588170)聚焦芯片廠商的上游，覆蓋科創板中半導體設備和半導體材料；其中，設備佔比近 61%，材料佔比約23%，兩者權重加起來超過84%，聚焦的是國產替代領域。

中信証券指出，2023年開始，國內晶圓廠逐漸打造高國產化產線，其中先進存儲突破進度相對更快，邏輯緊隨其後；根據Digitimes報道，國產存儲晶圓廠正積極推進半導體設備國產替代，降低對海外供應商的依賴，目前已在蝕刻和沉積工藝方面突破關鍵障礙；預計2025年國內先進存儲晶圓廠擴產需求保持穩定；2026年隨着新產線的落地有望快速提升，疊加上游環節的國產替代需求，有望帶動國內半導體設備、零部件環節的需求加速成長。

SIA數據顯示，2025年8月全球半導體銷售額為648.8億美元，連續22個月同比正增長；其中，中國半導體銷售額為176.3億美元，同比增長12.4%，環比增長3.3%。

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恆生科技指數ETF、恆生互聯網ETF成為參與港股的熱門工具

今年以來，港股領漲全球。

10月2日，港股迎來開門紅：恆生科技指數突破27000點大關，創下近4年多新高，恆生指數創下自2021年11月以來的新高後，開啟調整。

雖經歷7個交易日調整，資金仍在持續流入港股。

10月以來，超256億資金南下掃貨；今年以來，南下資金淨買入11931.24億港元，創歷史新高。

ETF也成為參與港股的熱門工具。

節後5個交易日，恆生科技指數ETF(513180)吸金20.07億元，恆生互聯網ETF(513330)吸金17.09億元；下半年以來，兩者資金淨流入額分別為109.34億元、72.26億元。

作為港股科技生態圈的"集大成者"，恆生科技指數匯聚30家在香港上市的頂尖科技企業，從互聯網巨頭到新能源車新貴，從芯片製造到人工智能，構建了一個覆蓋科技創新產業鏈的投資版圖，在全球科技競爭日趨激烈的今天，這一指數已成為投資者配置中國科技資產的重要工具之一。

恆生科技指數ETF(513180)作為跟蹤恆生科技指數中規模最大的ETF，最新規模444.47億元，流動性好。

恆生互聯網ETF(513330)最新規模345.97億元，規模斷層領先同標的ETF；其聚集互聯網平台經濟，指數AI含量高達97%，DeepSeek含量達86%，為佈局AI+互聯網核心資產的投資者提供便捷工具。

對於當下市場，興業證券張憶東認為，AI資本投入與基礎設施建設進入加速期，互聯網龍頭們的AI戰略逐步清晰；中美兩國的科技公司是全球AI的引擎，當前美股互聯網龍頭市盈率在25至40倍之間，而港股互聯網龍頭僅在10至35倍之間；中國AI應用場景豐富度及產業鏈完整性的長期優勢，將成為港股科技龍頭引領牛市的關鍵動力。

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華夏基金：ETF的“開拓者”和“領軍者”

在市場劇烈震盪時，華夏基金旗下產品卡位了三大熱門賽道：無論是黃金資產，還是芯片半導體，抑或是港股，華夏都提供了工具銳利、流動性高的ETF產品。

這並非偶然，而是源於其作為“指數一哥”對產業趨勢的洞見，儘可能讓投資者能找到的相應投資工具。

華夏旗下ETF總規模8995億元、15只百億級ETF的行業第一地位，不僅僅是數字的領先，更構建了深厚的護城河。

巨大的規模意味着更好的流動性、更低的跟蹤誤差和更穩健的運行體系，為機構資金和大額資產配置提供便捷。

作為境內ETF的“開拓者”和“領軍者”，華夏基金已將指數業務打磨成其核心競爭力的基石。但其能力邊界遠不止於此，在固定收益、主動權益等多領域的領先，體現了其雄厚的投研底藴和配置能力。

當下，市場正從短期博弈轉向中長期價值重塑。在這個轉折點上，投資者的選擇，已不單單是一隻基金產品，更是其背後的資產管理能力與平台實力。

風險提示：

風險提示：上述內容僅反映當前市場情況，今後可能發生改變，不代表任何投資意見或建議。指數過往業績不代表其未來表現，亦不構成基金投資收益的保證或任何投資建議。指數運作時間較短，不能反映市場發展的所有階段。指數基金存在跟蹤誤差，基金過往業績不代表未來表現。購買任何基金產品前請閲讀《基金合同》《招募説明書》等法律文件，請根據自身風險承受能力、投資目標等選擇適合自己的產品。市場有風險，投資需謹慎。