瑞銀發表研究報告指,美國4月2日宣布對等關稅措施以來,MSCI中國指數收復全部跌幅,目前與關稅相關的風險似乎已達到良好平衡狀態,市場可能會將中美達成暫緩關稅同識視作兩國關係回暖的信號,預料將緩解投資者對於中美金融脫鉤的擔憂,認為最極端的不確定性因素現時已消除,而企業的基本面將重新成為未來左右股價表現的主要驅動因素,相應將恒生指數及MSCI中國指數今年目標上調至24,500點及80點。
瑞銀指,由於互聯網行業盈利能力韌性較強,已再次成為該行最看好的板塊,比起A股目前更青睞港股市場。瑞銀又指,由於對金融脫鉤的擔憂減少,預計AI相關投資主題可能再度受到投資者追捧,國產替代料將是另一個關鍵投資主題,在偏好板塊中剔除必需消費品,仍看好互聯網、A股TMT及高息股,當中高息股優次略為下降。(gc/w)
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