快手(01024.HK) -0.400 (-0.532%) 沽空 $2.79億; 比率 12.277% 將於下周四(21日)公布今年第二季度業績，受惠廣告及電商收入增長，以及可靈人工智能模型變現化，本網綜合6間券商預測，快手非國際財務報告準則經調整利潤淨額料介乎50.39億至51.1億元人民幣，對比去年同期46.79億元人民幣，按年增加7.7%至9.2%。中位數50.85億元人民幣，按年增加8.7%。
綜合6間券商預測，快手今年第二季收入料介乎343.01億至346.6億元人民幣，對比去年同期309.75億元人民幣，按年增加10.7%至11.9%，中位數345.3億元人民幣，按年增加11.5%。投資者將聚焦快手管理層最新營運及策略指引，包括拓展直營電商業務的計劃及投資預算、拓展其他新業務(包括外送服務)計劃及關注可靈擴展訂閱用戶計劃等。
【電商GMV料錄逾一成增長】
花旗預測快手第二季非國際財務報告準則經調整利潤淨額按年升9%至51億元人民幣，收入按年升11%至345億元人民幣，其中廣告及其他收入料按年升12%及20%，直播收入按年升6%，當中假設季內毛交易金額按年升14%。該行料公司季度毛利率按年持平至55.3%，經調整經營溢利率料按年升1個百分點至16%，受惠經營槓桿。該行指，公司季內廣告收入增長加速受惠低基數效應及貨架電商變現化增加。該行預計可靈人工智能模型變現化情況可觀。
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高盛料快手今年第二季非國際財務報告準則經調整利潤淨額升8.7%至50.85億人民幣，估計收入按年升11.5%至343.01億元人民幣，料直播收入按年升5%至97.86億人民幣，估計線上營銷服務收入料按年升12%至195.68億人民幣(料其中電商相關廣告收入按年升10%至92.71億人民幣，非電商相關廣告收入按年升14%至102.97億人民幣)，平均日活躍用戶達4.1億戶(按年升4%)，料快手應用的日活躍用戶日均使用時長達127分鐘(2024年第二季為122分鐘)。該行料快手第二季非國際財務報告準則經調整利潤率為14.8%。
海通國際預測快手今年第二季非國際財務報告準則經調整利潤淨額按年升8%至50.52億元人民幣，收入按年升12%至346億元人民幣。其中直播收入按年升5%，線上廣告收入料按年升13%，電商毛交易總額料按年升15%，相等於收入34億元。經調整淨利潤率料為15%。該行指，公司線上廣告、直播及電商業務增長仍快於同業，支出則嚴格受控，海外營運在首季已達盈利，並預期第二季持續。公司對人工智能的投資料影響經調整淨利潤率1至2個百分點。
中銀國際預測快手第二季非國際財務報告準則經調整利潤淨額按年升8%至50.39億元人民幣，收入345億元人民幣按年升11%(按季升6%)。其中直播、在線廣告及電商等其他業務收入分別按年增長5%、12%和22%，預計可靈人工智能模型收入料約2.7億元人民幣(可靈截至今6月用戶2,200萬)，電商毛交易總額按年升13%，毛利率及經調整淨利潤率分別為55.6%及14.6%。該行指，受惠可靈人工智能模型變現化加快，預期公司在人工智能戰略，尤其在可靈版本升級、對內廣告和電商整合、外部B2B客戶在各垂直領域擴張、多層次定價機制靈活B2B和B2C變現方式及品牌推廣方面表現出色。該行目前估計可靈今年將貢獻總收入0.8%。
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本網綜合6間券商預測，快手非國際財務報告準則經調整利潤淨額料介乎50.39億至51.1億元人民幣，對比去年同期46.79億元人民幣，按年增加7.7%至9.2%。中位數50.85億元人民幣，按年增加8.7%。
券商│今年第二季非國際財務報告準則經調整利潤淨額預測(人民幣)│按年變幅
光大證券│51.1億元│+9.2%
花旗│51億元│+9.0%
高盛│50.85億元│+8.7%
野村│50.59億元│+8.1%
海通國際│50.52億元│+8.0%
中銀國際│50.39億元│+7.7%
按公司對上年度同期非國際財務報告準則經調整利潤淨額46.79億元人民幣計算。
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綜合6間券商預測，快手今年第二季收入料介乎343.01億至346.6億元人民幣，對比去年同期309.75億元人民幣，按年增加10.7%至11.9%，中位數345.3 億元人民幣，按年增加11.5%。
券商│今年第二季收入預測(人民幣)│按年變幅
海通國際│346.08億元│+11.7%
野村│345.31億元│+11.5%
光大證券│345.3億元│+11.5%
中銀國際│345.11億元│+11.4%
花旗│344.6億元│+11.3%
高盛│343.01億元│+10.7%
按快手2024年第二季收入309.75億元人民幣計算。
(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-15 16:25。)
AASTOCKS新聞