<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告,將翰森製藥(03692)目標價從33港元上調45%至48港元,維持「買入」評級及行業重點推薦。
報告指,2025上半年核心業務增長強勁,收入按年增14%至74億元人民幣(下同),其中合作收入17億元。剔除合作收入後的產品銷售增長13%,其中包括BD的創新藥收入增長22%至61億元,佔總收入比例增長5.3百分點至82.7%。
管理層表示,阿美樂的快速放量主要來自於一線NSCLC適應癥的持續放量。另外,NSCLC的輔助治療和III期維持治療適應癥於上半年獲批。該行預計,下半年的醫保談判將以相對有限的價格降幅納入上述兩項適應癥。該行上調阿美樂銷售峰值預測至97億元。 (LF)
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