<匯港通訊> 招銀國際發表報告,首次涵蓋富途控股(FUTU.US) ,並給予「買入」的投資評級,目標價為224美元。
該行稱,富途的核心投資邏輯包括:1)全球化佈局高速增長,背靠香港的優勢經驗,擴展至7大海外市場,跨市場綜效顯著。2)經紀、兩融、財富管理及企業服務四大核心業務正向循環,以港美股經紀業務起家,將財富管理打造成第二成長曲線,ToC 業務賦能 ToB 企業客戶拓展。2022-2024年,公司經紀收入、利息收入及其他業務收入年複合增長率分別為23%/44%/50%。3)加密基礎設施佈局建構長期結構性增量。
招銀國際稱,富途目前在香港、新加坡和美國市場提供加密貨幣現貨交易;截至2025第二季,公司代客持有的虛擬資產(AUM)達40億港元,環比增長40%;該行預計到2027年,公司代客持有的虛擬資產 AUM 預計達到客戶總資產的8%-10%,貢獻24-31億元增量收入。4)公司相較於同業的估價折價可望隨海外市場貢獻度的提升而進一步改善。歷史上,富途的市盈率(P/E)較同業存在30%-40%的折價,當前股價交易於2025/26年預測市盈率為19倍/17倍,較同業折扣超過45%,估值具備吸引力,短期回調創造買入時點。
(BC)
(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊