中金發表報告指,友邦(01299.HK) +4.500 (+5.964%) 沽空 $12.83億; 比率 26.290% 第三季和首三季固定匯率下新業務價值按年分別增長25%和18%(實際匯率升27%和19%),至14.76億美元和43.14億美元,大幅好於該行和市場預期,主要由於內地和中國香港市場新業務好於預期;固定匯率下第三季和首三季新業務價值率按年增長5.7和4.2個百分點至58.2%和57.9%。
該行指,友邦在內地市場增長超預期,代理人趨勢有助於未來新業務走強。對友邦中國2026年展望樂觀。由於新業務增長超預期,上調公司2025和2026年每股OPAT各2.3%和1.8%,將股價估
值基礎前移至1.5倍2026年內涵價值比率(PEV),對應上調目標價12%至93.1港元。維持「跑贏行業」評級。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-11-03 16:25。)
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