12月17日|招商证券研报指出,2017-2024年,巨星科技收入复合增长19.38%,显著高于行业,海外收入占比一直维持在90%以上,销售区域以美国为主,因此受益于美国工具行业复苏。同时,巨星持续进行渠道增加、品类扩张,我们认为巨星有望继续实现超过行业的增速。线上+线下渠道全覆盖。巨星为世界500 强欧美商超提供一站式供应链服务,除传统线下商超外,公司与线上龙头亚马逊合作多年。考虑到关税对公司今年业绩影响持续时间较长,明年在行业复苏+公司拓品类拓渠道的背景下,公司业绩有望恢复高增,下调今年的业绩预测,上调明年和后年的业绩预测,当前市值对应PE 为17x/13x/10.5x,估值水平较低,维持“强烈推荐”投资评级。
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