高盛研究报告指，康师傅(00322.HK) -0.080 (-0.714%) 沽空 $5.87千万; 比率 27.734% 管理层更新全年指引，最新料全年销售持平至增长低单位，而原先指引为低至中单位数增长；料经常性净利润维持双位数增长，而今年上半年升幅为12%。业务而言，管理层预期即食面业务下半年恢复正增长，目标全年亦实现正增长。至於饮品，预期有气饮品将有正增长，而非有气饮品跌幅收窄。
成本方面，管理层料棕榈油全年价格有低十位数升幅，但同时塑胶(PET)、糖及面粉成本有中单位跌幅。下半年集团将持续聚焦轻投资及精简行政费用，以提升2026年的经营利润率。
该行最新料康师傅2025及26年净利润为43亿及46亿元人民币，按年增15%及9%，净利润率改善至5.2%及15.8%；考虑到竞争加剧导致销售管理费用率上升，将2025至27年经常性净利润预测下调4至6%。目标价由14.6元下调至13.8元，维持「买入」评级。(ss/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-13 16:25。)
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