里昂发表报告指,港铁(00066.HK) -0.040 (-0.147%) 沽空 $9.17千万; 比率 46.644% 经常性溢利增长仍然疲弱,因为开支增长可能会拖累溢利,而收入仍然疲弱。该行下调2025和2026年经常性溢利预测28%/33%。
该行指,资本开支上升亦可能令港铁2026及2027年经调整净负债权益比率分别上升至46%及55%;该行调低港铁2027年的营运资金与净负债比率预测至14%。
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里昂指,以每年4.8%的股息率计算,认为港铁的风险回报不吸引,亦不排除会发行可转换债券,甚至股票的可能性。该行将目标价由30元下调至27元,并将评级由「跑赢大市」下调至「持有」。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-21 16:25。)
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