9月4日|中金发表研究报告指,招商局港口上半年港口主业表现亮眼,收入64.57亿港元,按年增11.4%;归母净利润35.84亿港元,对应每股基本盈利85.4港仙,按年跌19.5%。向后看,中金认为随着海外港口腹地经济增长及公司持续赋能营运,海外港口业务量有望实现长期较高增长。
该行维持2025年净利润基本不变,首次引入2026年净利润77亿港元,当前股价对应8.2倍2025年市盈率和8.0倍2026年市盈率,维持“跑赢行业”评级;由于2025年存在较大非经常亏损,中金基于2026年盈利进行估值,上调目标价13.8%至16.5港元。
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