<汇港通讯> 交银国际发表研究报告,维持同程旅行(00780)目标价25.5港元及「买入」评级。
报告指,集团第二季业绩基本符合预期,预计第三季度核心OTA业务收入按年增15%,主要受到住宿间夜量增长拉动(10-15%)及ADR平稳提升。
该行预计全年核心OTA业务增16%,运营利润率按年提升约2个百分点,主要受公司战略转至提升用户 ARPU、出境/酒管等新业务盈利能力提升的带动。旅业受东南亚地区负面影响收缩买断业务预计收入按年下降10%,但仍保持盈利。 (LF)
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