<汇港通讯> 交银国际发报告指,下调名创优品(09896)目标价6.6%,从48.7港元降至45.5港元,维持「买入」评级。考虑到业务占比变化对利润率的结构性影响,下调2026-2027年盈利预测7-10%。
该行表示,该公司全年业绩符合预期,海内外业务稳定增长。2025年公司收入同比增26.2%至214.4亿元人民币(下同),全年经调整经营利润同比增7.9%至36.7亿元,符合公司先前业绩指引;经调整净利润同比增6.5%至29亿元。
公司持续深化全球化、IP联名及大店策略,推动增长质量与品牌势能提升。公司指引2026年集团收入同比「高双位数」增长。(JJ)
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