花旗银行研究报告指,华润啤酒(00291.HK) +0.100 (+0.383%) 沽空 $4.76千万; 比率 17.082% 宣布侯孝海辞任董事会主席,消除市场对其股价悬念。整体而言,并未影响对润啤未来可持续增长的信心。花旗预计润啤业务在2025年上半年息税前利润将实现低双位数增长,营收则维持个位数轻微增长,表现远优於百威亚太(01876.HK) +0.110 (+1.387%) 沽空 $3.91千万; 比率 35.036% 中国业务。
花旗对华润啤酒开启为期30天的上行催化剂观察,修订後的行业偏好依序为,华润啤酒「买入」;百威亚太「买入」= 青岛啤酒(00168.HK) +0.250 (+0.485%) 沽空 $4.64百万; 比率 3.375% 「买入」。
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花旗予华润啤酒目标价35.6元,基於2025年啤酒业务12倍EV/EBITDA,与其全球可比公司市值加权平均持平。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-07 16:25。)
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