建银国际研究报告指,比亚迪电子(00285.HK) -0.840 (-2.331%) 沽空 $8.28千万; 比率 17.606% 第三季收入按年跌2%至427亿元人民币(下同),低过该行预期,主要受零件业务疲弱及智能产品业务影响。毛利率为6.9%,按年跌1.6个百分点、按季跌0.5个百分点,主要因高毛利的零件销售减少,及低毛利的组装业务占比提升。期内净利润为14亿元,按年跌9%,按季升27%,略低於该行预期。
该行将目标价由52港元下调至47港元,维持「买入」评级,相信公司在2025年仍处於转型期,正朝向综合型零件与组装供应商发展,并将提升伺服器等高技术门槛业务的销售占比,料自2026年起渐见成果。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-04 16:25。)
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